美豆:台海紧张局势升级,地缘政策风险或加剧谷物市场波动
1.核心逻辑:美豆进入关键生长期,目前中西部核心产区土壤墒情尚可,但未来两周降水逐渐减少,且高温天气依然普遍,叠加市场下调了8月单产预期数据,美豆获得增量反弹。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】后市,一方面宏观及地缘政治风险有进一步挤压盘中风险偏好的可能,另一方面,就新作单产及面积数据修正,维持客观预期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)因此,美豆被宏观及外围市场挤压掉水分的可能性大,减产调整低于预期或仍会引导美豆11重回1300-1400一线。
2.操作建议:观望为主
3.风险因素:南美天气出现异常,政策动向,疫情加重
4.背景分析:
隔夜期货:8月3日,CBOT市场大豆收盘下跌,美豆11合约跌15或1.08%,报收1371美分/蒲。
CFTC持仓:截至2022年7月26日当周,CBOT大豆期货非商业多头减15554手至143708手,空头增1798手至58467手。
重要消息:
StoneX:预计美国2022年大豆产量为44.9亿蒲式耳,平均单产为51.3蒲式耳/英亩。玉米产量为144.17亿蒲式耳,平均单产为176蒲式耳/英亩。
USDA作物生长报告:截至2022年7月31日当周,美国大豆生长优良率为60%,高于预期,分析师平均预估为58%,前一周为59%,去年同期为60%。大豆开花率为79%,前一周为64%,去年同期为85%,五年均值为80%。大豆结荚率为44%,前一周为26%,去年同期为56%,五年均值为51%。
USDA出口检验报告:
截至2022年7月28日当周,美国大豆出口检验量为555083吨,符合预期,前一周修正后为392480吨,初值为388212吨。2021年7月29日当周,美国大豆出口检验量为185723吨。本作物年度迄今,美国大豆出口检验量累计为53561468吨,上一年度同期58357567吨。
截至2022年7月28日当周,美国对中国(大陆地区)装运130733吨大豆。前一周美国对中国大陆装运6856吨大豆。当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的23.55%,上周是1.77%。