美豆:出口需求疲软拖累三大谷物疲不振,美豆粕下挫带动美豆走低
1.核心逻辑:目前豆油生柴消费向好,同时南美干旱境况又存在较大的不确定性,这均存在引发美豆油、美豆较大的行情的可能。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近端中国国内榨利亏损状态,远端宏观经济下行压力下需求疲软,是美豆顶部最大的压力。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)眼下宏观经济压力阶段性缓解,在南美丰产进一步确实,以及生柴消费低于预期的调整政策落地之前,美豆谨慎看多。
2.操作建议:观望为主
3.风险因素:南美天气出现异常
4.背景分析:
隔夜期货:11月10日,CBOT市场大豆收盘下跌,美豆01合约跌幅29.75或2.05%,报收1422.25美分/蒲。
CFTC持仓报告:截至2022年11月1日当周,CBOT大豆期货非商业多头增23462手至150155手,空头减5675至63633手。
重要消息:
USDA:11月USDA供需报告,美豆单产上调至50.2,压榨小幅上调0.1亿蒲,最终使得结转库存上调至2.2亿蒲,报告基本符合预期,
USDA: 11月美国大豆单产预期50.2蒲式耳/英亩,环比增加0.4蒲式耳/英亩;大豆压榨量预期22.45亿蒲式耳,环比增加0.10亿蒲式耳;大豆期末库存预期2.2亿蒲式耳,环比增加0.2亿蒲式耳。
巴西2022/23年度大豆产量预估为1.52亿吨,不变。阿根廷2022/23年度大豆产量预估为4950万吨,10月预估为5100万吨。阿根廷2022/23年度大豆出口预估为720万吨,10月预估为700万吨。全球2022/23年度大豆期末库存预估为1.0217亿吨,10月预估为1.0052亿吨。
USDA出口销售报告:2022/2023年美国大豆出口净销售为794900吨,符合预期,前一周为830200吨;其中,对中国出口净销售927100吨。美国大豆出口装船量为2752300吨。其中,对中国出口装船1968200吨。