事件:台积电(TSMC)于7.20发布2023 Q2业绩发布会,Q2收入为156.8亿美元,同比下降13.7%/环比下降6.2%,处于指引中部(15.2~16.0亿美元);毛利率为54.1%,同比下降5.0pcts/环比下降2.2pcts,超出指引上限(52%~54%);净利润59.3亿美元,同比下降26.52%/环比下降12.89%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
Q2营收156.8亿美元,毛利率略有下滑:台积电二季度营收收入为156.8亿美元,同比下降13.7%/环比下降6.2%,处于指引中部;产品价格虽有回升,但成本也有所增加,毛利率二季度为54.1%,同比下降5.0pcts/环比下降2.2pcts,同时超出指引上限;净利润59.3亿美元,同比下降26.52%/环比下降12.89%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
HPC和汽车占比持续上升,7nm、5nm制程收入继续占据一半以上:HPC应用占总收入的44%,智能手机业务占比33%,IOT和汽车业务都占比总收入的8%,HPC、智能手机、IOT和汽车业务增速环比分别-5%、-9%、-11%和+3%。从工艺节点来看,5nm制程占收入的30%,7nm制程占收入的23%,先进制程占比再次超出50%以上,其中除了7nm节点,其他节点收入均有不同比例的下滑。北美地区占总收入的66%,同比上升2pcts/环比上升3pcts,中国大陆地区占总收入的12%,同比下降1pct/环比下降3pcts。Q2共出货晶圆2916千片(折合成12英寸),同比下降23.2%/环比下降9.6%。
Q2资本开支为81.7亿美元,后续开支将减少:台积电Q2资本开支为81.7亿美元,环比下降17.81%,在整体市场需求偏弱的情况下,公司预计全年资本开支介于320~360亿美元。
2023Q3展望:公司预计Q3收入为167~175亿美元,毛利率介于51.5%~53.5%,营业利润率介于38%~40%。
风险提示:地缘政治风险;市场复苏不及预期风险;行业竞争加剧风险