宏观
2月制造业PMI较上月下行0.1个百分点至49.1%,主因春节假期因素扰动,生产明显放缓,随着节后企业全面复工复产,预计生产将较快回升,为制造业PMI提供支撑;新订单指数与上月持平,在外需收紧的背景下,反映国内需求形成较好支撑;反向计算的供货商配送时间将制造业PMI向上拉动0.3个百分点,随着节后物流全面恢复,或对3月制造业PMI构成一定压力。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
金工
--量化
本周全市场股票池中,beta因子和规模因子取得明显正收益(1.40%和0.87%),市场大市值风格占优;残差波动率因子和BP因子取得明显负收益(-0.38%和-0.25%)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)PB-ROE-50组合在中证500股票池中表现较好。机构调研组合超额收益明显。公募调研选股和私募调研跟踪策略相对中证800超额收益分别为4.61%和0.43%。
金工
本周市场延续反弹,宽基指数反弹强度持续分化,周内深证强于上证,TMT板块占优。市场交易情绪方面,均线指标来看,中长线情绪仍在稳步修复;交易量能来看,短线量能提振偏弱,宽基指数量能择时指标仅创业板指发出看多信号。市场赚钱效应方面,主要宽基指数截面、时间序列波动均有提升,赚钱效应有所改善。资金面来看,北向资金持续净流入,交易盘、配置盘资金皆表现出积极的做多情绪。
金工
本周,TMT主题基金保持领涨,顺周期板块表现相对较弱。REITs市场持续回暖,REITs综合指数上涨2.68%。ETF方面,大盘主题ETF资金流入60亿,资金加仓节奏放缓,而双创板块ETF资金流出超百亿;本周行业ETF仍保持全线流出,消费主题ETF资金净流出相对较少。主动偏股基金仓位上升0.21pcts,呈现边际趋暖。
固收
--可转债
近期,转债市场跟随权益市场反弹,反弹幅度弱于权益市场,高评级转债出现回调。我们认为转债市场后续或呈现出震荡行情,行业轮动仍然会较快。估值方面,转债估值仍在高位,我们预计转股溢价率会进一步下行。在策略方面,当前转债市场价格有所上行,但处于历史偏低水平,投资者可继续采用双低策略或者低价策略筛选转债标的,特别是一些转债价格反弹程度大幅落后于正股的标的值得关注。