【上周总结】上周贵金属价格重心整体上抬，整周呈现冲高回落走势，周内波动加剧，其中周五波幅巨大，且周五最终放量下跌，但实际上周五并无重要数据或官员讲话，亦无重大事件影响，因此更多可能是是受到贵金属价格暴涨后的获利盘回吐影响，从期货市场数据看，周五夜盘国内贵金属期货的下跌伴随持仓回落。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从影响因素看，整周降息预期进一步降温，首次降息预期后移至9月，且年内降息次数预期缩减至2次，因上周公布的美通胀数据不支持6月降息。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）上周三公布的美国3月CPI和核心CP再超预期，特别是剔除租金后的服务通胀进一步走高，增加服务通胀粘性可能更高的担忧，而上周多位美联储官员释放“鹰派”信号，美联储威廉姆斯表示，短期内没必要降息，他还表示最终将需要降息，重启加息不是基本预测观点。再通胀交易、中东局势紧张以及国内买需强劲下，贵金属周内继续忽视美联储可能的货币政策“恋化”言论而续刷新高，但激涨后多头获利回吐需求引发贵金属回调。另外，欧央行利率决议维持利率不变。美联储3月会议纪要显示，美联储官员担心通胀进展可能已经停滞，需要更长时间的缩紧货币政策来遏制物价上涨的步伐;美联储准备“相当快地”放缓国债减持步伐。
　　【资金与库存】长线基金持仓看，上周SPOR黄金ETF持仓周增4.35吨至830.75,白银ETF总持仓周降297吨至22346时吨。短线基金持仓看，根据截至4月9日的CFTC持仓报告显示，黄金非商业净多头寸减少431张至202419张，其中多头减少1600张，空头增3231张;白银非商业净多头寸增加85张至53212张，其中多头增加1261张，空头增加1196张。库存方面，COMEX黄金库存周降6.11吨至546.87吨,COMEX白银库存周增70吨至9075吨;SHFE黄金库存维持不变在3105千克，SHFE白银库存减少35.7吨至1006吨，上海金交所白银库存（截至4月3日当周）减少40.14吨至1500.6吨。
　　【本周关注】数据方面;关注周一晚间美零售销售数据。事件方面:本周美联储官员将频繁公开讲话:周一下午美联储26年票委洛根将出席M-日本央行会议的小组讨论﹔周二早晨，美联储24年票委戴利将发表讲话;周二晚间美联储副主席杰斐逊将就货币政策发表讲话﹔周四早晨美联储24年票委梅斯特与鲍曼将分别发表讲话﹔周四晚间美联储理事鲍曼、永久票委威廉姆斯以及24年票委博斯蒂克将分别发表讲话;周五晚间美联储25年票委古尔斯比将参与问答环节。周四凌晨美联储还将公布经济状况褐皮书。
　　【策略建议】中长线维持看多，短线预计进入调整阶段，但调整不改整体上涨趋势，建议前多止盈或减仓，并等待回调后的做多机会。上周黄金波动加剧，整体冲高回落，且周五明显放量，显示出调整压力较大，周内首先关注下方2340附近支撑，强支撑2300附近;阻力位2400，然后2450。SHFE黄金支撑560，然后552，强支撑545。白银周五日线形成阴包阳形态，且成交放量，短线预计进一步回落，下方支撑27.8，然后274，强支撑27。SHFE白银支撑7285,7100，强支撑7000。