爱马仕:24Q1收入同比+17%,核心皮具品类高增。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司24Q1营收为38.05亿欧元,同比增长13%,固定汇率下增长17%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)核心皮具业务表现强劲,营收达16.28亿欧元,增长20%,计划未来四年建设四个工坊以提升产能;成衣及配饰保持良好势头,营收达10.61亿欧元,增长16%,市场对2024春夏系列反应良好;丝绸和纺织品部门增长8%至2.42亿欧元;香水化妆品和腕表部门分别增长4%至1.30亿欧元和1.66亿欧元;珠宝和家居部门表现优异,增长25%,达到5.05亿欧元。地区分布方面,亚太地区(不含日本)增幅扩大14%,日本地区增长25%,美洲地区增长12%,欧洲地区增长15%。
Prada:24Q1收入同比+16%,MiuMiu带动高增。公司24Q1营收达11.87亿欧元,同比增长11.5%。剔除汇率波动影响后,营收同比高增16.5%。零售渠道固定汇率下增长18%,达10.71亿欧元,占比90%。批发渠道持平,特许权费增长22%至0.25亿欧元。集团一季度净关闭12家门店,截止季末在营店铺594家。MiuMiu品牌表现突出,同比增长89%至2.33亿欧元,占比提升至22%。亚太地区同比增长16%,日本增长46%,欧洲增长18%,美洲增长5%,中东恢复双位数增长,除美洲外均实现双位数增长。
Moncler:24Q1收入同比+16%,Moncler带动高增。公司24Q1营收达到8.18亿欧元,同比增长12%,剔除汇率波动影响后,同比高增16%。Moncler品牌表现出色,销售额同比增长20%至7.05亿欧元,受益于DTC渠道销售额同比增长26%至6.08亿欧元,亚洲市场表现亮眼,24Q1销售额同比增长26%。Stone Island品牌销售额同比下滑5%至1.13亿欧元,主要受主要的批发渠道销售额同比下滑23%至6360万欧元的影响,但DTC渠道实现31%的双位数增长,地区方面,除亚洲地区同比+19%外,EMEA及每周地区均下滑,分别-12%和-26%。截至24Q1末,Moncler/Stone Island开设275家/83家直营店较2023年底净增3家/2家。(各品牌同比均为固定汇率下同比增速)。
2月国际RPK首次超过疫情前水平。根据IATA,2024年2月全球收入客运公里数(RPK)同比增长21.5%,恢复至疫情前的119.0%,具体来看,1)2月全球国际RPK恢复势头强劲,同比增长26.3%,恢复至2019年同期水平的123.4%,首次超过疫情前同期水平;2)2月全球国内RPK同比增长15.0%,连续十一个月超疫情前水平,较2019年同期增长12.8%。
风险提示:宏观经济波动风险;奢侈品品牌声誉受损;行业竞争加剧