1.煤炭板块收跌,跑输沪深300指数。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中信煤炭行业收跌2.1%,沪深300指数上涨0.32%,跑输沪深300指数2.42个百分点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)全板块整周9只股价上涨,26只下跌,2只持平。盘江股份涨幅最高,整周涨幅为4.16%。
2.重点煤矿周度数据:中国煤炭运销协会数据,5月10日-5月16日,重点监测企业煤炭日均销量为706万吨,周环比减少1.3%,年同比减少1.9%。其中,动力煤周日均销量较上周减少2.4%,炼焦煤销量较上周增加4.2%,无烟煤销量较上周增加1.1%。截至5月16日,重点监测企业煤炭库存总量(含港存)2410万吨,周环比增加2.1%,年同比减少16.6%。今年以来,供给端,重点监测企业煤炭累计销量97594万吨,同比减少5.98%;其中动力煤、焦煤、无烟煤累计销量分别同比减少4.34%、减少13.17%、减少9.43%。需求端,电力、化工、钢铁行业累计耗煤分别同比增加1.42%、增加11.51%、减少3.19%。
3.动力煤产业链:价格方面,环渤海动力煤(Q5500K)指数713元/吨,周环比上涨0.28%,中国进口电煤采购价格指数1017元/吨,周环比上涨0.49%。从港口看,秦皇岛动力煤价格周环比持平,黄骅港周环比持平,广州港周环比下跌1.07%;从产地看,大同动力煤车板价环比持平,榆林环比下跌3.53%,鄂尔多斯环比上涨1.39%;澳洲纽卡斯尔煤价周环比上涨0.7%。库存方面,秦皇岛煤炭库存506万吨,周环比增加11万吨;北方港口库存合计3085.2万吨,周环比增加149.5万吨。
4.炼焦煤产业链:价格方面,京唐港主焦煤价格为2100元/吨,周环比下跌4.55%,产地柳林主焦煤出矿价周环比下跌5%,吕梁周环比下跌2.5%,六盘水周环比上涨2.33%;喷吹煤价格1200元/吨,周环比上涨6.19%;澳洲峰景煤价格周环比下跌1.53%;焦煤期货结算价格1726元/吨,周环比下跌1.62%;主要港口一级冶金焦价格2240元/吨,周环比持平;二级冶金焦价格2040元/吨,周环比持平;螺纹价格3660元/吨,周环比上涨1.67%。库存方面,京唐港炼焦煤库存82.5万吨,周环比持平;独立焦化厂总库存953.57万吨,周环比增加14.03万吨(1.49%);可用天数10.8天,周环比持平。
5.煤化工产业链:中国煤炭市场网数据,煤化工耗煤量环比-5.7%,甲醇/合成氨/PVC/纯碱/乙二醇周用煤分别环比-7.9%/-7.2%/-4.0%/-1.1%/+4.9%。阳泉无烟煤价格(小块)1130元/吨,周环比持平;华东地区甲醇市场价2850.91元/吨,周环比上涨171.82元/吨;河南市场尿素出厂价(小颗粒)2210元/吨,周环比持平;纯碱(重质)纯碱均价2237.5元/吨,周环比持平;华东地区电石到货价2833.33元/吨,周环比上涨16.66元/吨;华东地区聚氯乙烯(PVC)市场价5895.5元/吨,上涨214元/吨;华东地区乙二醇市场价(主流价)4466元/吨,周环比上涨137元/吨;上海石化聚乙烯(PE)出厂价9350元/吨,周环比持平。
6.投资建议:动力煤价持平、焦煤价下跌,化工煤需求高位,铁水周产量继续增加至237万吨。动力煤方面,日耗小幅增加,长协供应充足,电厂维持高库存策略,市场弱稳运行,动力煤价格环比持平;铁水周产量继续增加,焦煤期货价格、现货价格均回落,库存上涨但仍在低位;化工品价格多数上涨,用煤需求高位。淡季煤炭价格底部验证,旺季煤价仍有空间,维持行业“超配”评级。地产政策发力,布局焦煤、动力煤公司,关注焦煤公司平煤股份、淮北矿业、山西焦煤、盘江股份、金能科技、美锦能源,动力煤公司中国神华、陕西煤业、中煤能源;关注煤机龙头天地科技。
7.风险提示:海外经济放缓;产能大量释放;新能源的替代;安全事故影响。