投资要点:
行情回顾:截至5月17日,近两周申万公用事业指数上涨1.07%,跑输沪深300指数0.97个百分点,在31个申万行业中排第20名;年初至今,申万公用事业指数上涨8.73%,跑赢沪深300指数1.54个百分点,在31个申万行业中排第7名。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
分板块来看,近两周申万公用事业指数的子板块涨多跌少,其中6个子板块上涨,电能综合服务板块上涨9.23%,热力服务板块上涨4.77%,风力发电板块上涨1.79%,燃气板块上涨1.24%,火力发电板块上涨0.21%,水力发电板块上涨0.17%;仅光伏发电板块下跌0.89%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
个股方面,申万公用事业指数包含的127家上市公司中,近两周股价上涨的公司有95家,其中明星电力、西昌电力、乐山电力的涨幅靠前,分别达48.23%、47.83%、22.32%;股价下跌的公司有29家,其中ST聆达、ST升达、ST浩源的跌幅较大,分别为34.56%、16.81%、6.12%。
重点行业资讯:(1)5月16日,广东省人民政府办公厅发布《广东省大面积停电事件应急预案》,其中提到,可以预警的大面积事件的预警级别,按照大面积停电事件发生紧急程度、发展势态和可能造成的危害程度,一般由高到低分为一级、二级、三级和四级,分别用红色、橙色、黄色和蓝色标示。(2)5月17日,国家统计局发布《2024年4月份能源生产情况》。4月份,规模以上工业发电量6901亿千瓦时,同比增长3.1%。1-4月,规模以上工业发电量29329亿千瓦时,同比增长6.1%。(3)5月17日,国家统计局发布固定资产投资相关数据。1-4月,全国电力、热力、燃气及水生产和供应业投资同比增长26.2%。
行业周观点:近日四川能源监管办组织召开2024年迎峰度夏四川煤电保供形势分析会,强调四川省需要进一步优化结构补足短板,促进煤电行业健康高质量发展,提高煤电机组在四川能源安全保供中的兜底保障能力,充分发挥煤电在四川新型电力系统建设中的支撑性调节性作用。煤电的支撑调节价值得到重视。今年1-4月,我国进口煤及褐煤16115万吨,同比增长13.1%,我国煤炭进口量快速增长。截至5月17日,今年以来秦皇岛港动力煤(Q5500)平仓价的均值为877元/吨,同比下降19%。综合来看,在进口煤和长协煤的补充下,动力煤市场价格低位震荡。建议关注业绩对煤价敏感的煤电央企华能国际(600011)、华电国际(600027)、大唐发电(601991)。
风险提示:政策推进不及预期;经济发展不及预期;上网电价波动风险;动力煤价格波动风险等。